Pengaruh Produk Domestik Bruto (PDB) dan Harga Emas Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Indonesia
Kata Kunci:
Produk Domestik Bruto, Harga Emas, Indeks Harga Saham Gabungan, MakroekonomiAbstrak
Latar Belakang: Penelitian ini dilatarbelakangi oleh pentingnya memahami pengaruh variabel makroekonomi terhadap pergerakan pasar saham, khususnya hubungan antara Produk Domestik Bruto (PDB) dan harga emas terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Tujuan penelitian ini adalah untuk menganalisis pengaruh PDB dan harga emas terhadap IHSG di Indonesia selama periode 2007–2024. Tujuan Penelitian: Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh PDB dan harga emas terhadap IHSG di Indonesia selama periode 2007–2024. Metode Penelitian: Metode penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan analisis regresi linier berganda menggunakan aplikasi EViews 13. Data yang digunakan merupakan data sekunder berupa time series periode 2007–2024 yang diperoleh dari Badan Pusat Statistik (BPS), Bank Indonesia, dan Bursa Efek Indonesia (BEI). Pengujian dilakukan melalui uji asumsi klasik serta uji hipotesis untuk melihat pengaruh variabel secara parsial dan simultan. Hasil Penelitian: Hasil penelitian menunjukkan bahwa PDB dan harga emas berpengaruh positif dan signifikan terhadap IHSG, baik secara parsial maupun simultan, dengan kemampuan model yang tinggi dalam menjelaskan variasi IHSG. Model juga telah memenuhi seluruh asumsi klasik sehingga hasil estimasi dinilai valid dan reliabel. Kesimpulan: Variabel makroekonomi seperti PDB dan harga emas memiliki peran penting dalam memengaruhi pergerakan IHSG di Indonesia, sehingga dapat dijadikan sebagai indikator dalam analisis pasar modal dengan tetap mempertimbangkan faktor lain di luar model.
Unduhan
Referensi
Baur, D. G., & Lucey, B. M. (2010). Is gold a hedge or a safe haven? An analysis of stocks, bonds and gold. Financial Review, 45(2), 217–229. https://doi.org/10.1111/j.1540-6288.2010.00244.x
Baur, D. G., & McDermott, T. K. (2010). Is gold a safe haven? International evidence. Journal of Banking & Finance, 34(8), 1886–1898. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2009.12.008
Chen, N. F., Roll, R., & Ross, S. A. (1986). Economic forces and the stock market. Journal of Business, 59(3), 383–403. https://doi.org/10.1086/296344
Fama, E. F. (1981). Stock returns, real activity, inflation, and money. American Economic Review, 71(4), 545–565. https://www.jstor.org/stable/1806180
Levine, R., & Zervos, S. (1998). Stock markets, banks, and economic growth. American Economic Review, 88(3), 537–558. https://www.jstor.org/stable/116848
Mukherjee, T. K., & Naka, A. (1995). Dynamic relations between macroeconomic variables and the Japanese stock market: An application of a vector error correction model. Journal of Financial Research, 18(2), 223–237. https://doi.org/10.1111/j.1475-6803.1995.tb00563.x
Pukthuanthong, K., & Roll, R. (2011). Gold and the dollar (and the euro, pound, and yen). Journal of Banking & Finance, 35(8), 2070–2083. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2011.01.014
Reboredo, J. C. (2013). Is gold a safe haven or a hedge for the US stock market? Resources Policy, 38(2), 130–137. https://doi.org/10.1016/j.resourpol.2013.03.001
